第二章　互联网金融的颠覆、颠倒还是癫狂

陈龙

阿里巴巴蚂蚁金融服务集团首席战略官

2013年以来，互联网金融成为新闻热词，不仅仅是因为互联网行业带来的眼花缭乱的金融创新，还因为余额宝、P2P等给广大网民带来实质性的利益。不仅如此，互联网金融更冲击了中国传统金融机构的利益，金融脱媒、存款搬家，甚至现有的利率市场化的路径都需要调整。有相当多的人认为互联网正在颠覆传统金融行业。本章谈互联网金融以史为鉴，从金融本质、金融发展历史以及未来互联网金融监管的角度去思考这个课题。互联网金融究竟是颠覆了传统金融行业，还是未来将走向癫狂？

马云曾讲过：银行不改变，我就改变银行。大家特别关心的是，为什么互联网公司能做金融？互联网金融能走多远？最后如何去监管互联网金融？这是我们大家特别关心的三个话题。对此有很多不同的观点，我把它们归纳为四大派别：

新闻报道派。关于互联网金融有很多的媒体报道，比较典型的一种是A互联网公司做了金融的事情；另一种是B金融企业互联网化了。新闻报道派的问题是讲不清逻辑在哪儿，深度不够。

互联网吓死人派。这一派认为互联网金融很厉害、很了不得。至于为什么很厉害，很了不得，他们永远语焉不详也不关心，总之一句话互联网金融了不起。

互联网金融噱头派。这一派认为互联网金融就这么回事儿。原来是一些银行行长持这种怀疑态度，现在这派低调些了，因为银行真感到有点儿痛了。

鸡同鸭讲派。关于互联网金融，互联网公司会说我们追求的是用户体验至上，但传统金融机构说我们追求用户安全至上，两边说得都很有道理，但这是鸡同鸭讲。尽管可以吵到天黑，可实际上沟通效率非常低。