前言

营运资金管理作为企业财务管理的重要内容，其管理的成效不仅对企业的流动性和收益性产生直接影响，而且还会影响企业的生死存亡。金融危机更加凸显了其重要性，营运资金管理研究也受到了前所未有的关注。

国内外营运资金管理研究经历了一系列变化：研究重心从营运资金孤立的各项目优化研究到整体的营运资金管理研究再到基于供应链管理、渠道管理等新视角下营运资金管理研究的演变。在此影响下，营运资金管理方法的研究经历了从单纯数学方法向以供应链优化和管理为重心的转变。新视角下营运资金管理研究得到了广泛认同并掀起了新的研究热潮。然而，营运资金管理基本理论的研究相对薄弱。营运资金管理理论未在财务理论研究中占据与其重要性相对应的位置，在营运资金概念界定、目标、影响因素等方面未形成一个完整的理论框架，营运资金管理实践亟待科学的理论指导。所以，对营运资金管理的基本理论问题应从营运资金管理的源头上抓起，重塑营运资金管理的概念界定，使营运资金管理的基本理论符合环境发展和管理需求。

本书以推动营运资金管理理论和方法体系的创新和发展为最终目的，将营运资金概念的重构作为出发点，以营运资金的筹措和使用为基本视角，试图从理论和应用两个方面来考虑，构建营运资金管理理论框架与完善营运资金管理方法体系。本书首先基于营运资金管理理论的环境诉求和实践发展的要求对营运资金进行重新界定和分类，并明确了新界定下营运资金管理的基本视角和目标定位，作为全面营运资金管理研究的前提；其次按要素分析营运资金对企业价值的影响机理，在此基础上构建了营运资金管理的绩效评价体系，以解决衡量企业营运资金管理水平的标准问题；基于这些问题再去考虑营运资金管理的创新研究，强调从战略、商业模式、利益相关者关系和流程创新推进营运资金管理，主要从方法、组织、模式三个方面来研究营运资金的管理创新；最后选取机械设备行业对营运资金管理绩效评价体系进行检验，并以海尔集团、青啤集团等企业为例，研究其在全球化环境下营运资金管理的风险与对策，总结其营运资金管理模式特点，利用多案例研究方法验证营运资金管理模式在企业中的运用效果。

本书进行探索性研究取得的创新性成果是：首先，从企业经营管理的角度将营运资金概念界定为营运资金=资产-营业性负债，使营运资金概念符合了理论发展进步和管理实践需求；其次，在此基础上，以营运资金筹措和使用为基本研究视角，权衡营运资金管理的风险和收益，借助数据包络分析方法，构建了营运资金管理绩效评价体系：一个定量与定性的效率衡量体系；再次，以利益相关者关系为基本视角，提出基于利益相关者关系的资金管理策略，以营运资金预算管理和营运资金流量报告作为营运资金管理创新的两个技术要点，构建了营运资金管理控制体系，强调了营运资金管理整体规划与控制的重要性，提高了营运资金管理的战略高度，并对相应带来的营运资金组织结构体制的变化进行了阐述，初步构建了基于业务流程的营运资金组织结构体系，整体上搭建了新界定下营运资金管理的研究体系。

本书是在恩师王竹泉教授的指导和中国企业营运资金管理研究中心团队的支持和帮助下完成的，在此表示深深的感谢。同时也感谢我的父母、先生以及孩子给予的关怀与付出，没有你们，我就无法实现对“营运资金管理”的热爱和研究。感谢我的学生强池、栾欣、刘莹和崔静的帮助。