1、不做短期展望，但我投资中国

作者：@闲来一坐s话投资

时间：2022-07-14

雪球发起“投资中国——2022年下半年投资展望”征文，如果让我作此征文，题目会是“不做短期展望，但我投资中国”，这看起来有点“文不对题”，但却是我真实的想法儿。

为什么不做短期展望呢？因为，近的迷茫！

因为股市的发展历史告诉我们，不要说半年的时间不好展望、预测，就是未来二三年的股市行情有时也难以准确展望、预测。太远的不说，当2007年有人高呼上证指数上万点时，有人会预测到2008年跌至1600多点吗？当2015年上半年股市行情如火如荼之时，会有人预测到后来发生历史上罕见的股灾吗？2020年新冠疫情袭来，当许多人悲观绝望之时，会有人想到全年的投资收益却大超预期吗？时间进入到2022年，受新冠疫情反复和俄乌战争等因素影响，当上半年人们在“至暗”的惨烈时刻煎熬之时，会有人“展望”到近期较大幅度的反转行情吗？这一桩桩、一幕幕的事件告诉我们，市场的短期行情，哪怕是未来二三年的行情也是难以准确展望和预测的，所以，最好的展望就是不做短期展望，最好的预测就是不预测，最好的办法就是当雷电打下来时自己在场！

为什么我投资中国呢？因为，远的清晰！

因为站在更广阔的历史视角上看，如果将我们中华民族比作一张K线图的话，那就是以1949年新中国成立为起点，经过百年屈辱、百年奋斗的我中华民族终于走出了历史性底部，从此进入了一个走牛的向上的历史性拐点。这个拐点一经确立，是任何力量也不能阻挡的浩浩荡荡的历史性大趋势，而支撑这个历史性大趋势的“基本面”就是我中华民族终于从农业文明走向了工业文明，而且当下我们仍处于工业文明的历史进程之中。我认为，纵观人类文明就有两种文明，一是农业文明，一是工业文明，我们国家从新中国成立以后，无论是改革开放以前，还是改革开放以后，其发展的最终走向就是从农业文明走向工业文明，而且经过70多年的发展已经取得了令世人瞩目的大超预期的伟大成就。可以说，我们国家的这个根本基本面，过去30多年在资本市场是已经得到了基本反应的，未来的发展也一定会在资本市场得到基本反应的，哪怕这种反应有曲折有反复，但这个螺旋上升的历史大趋势是完全可以预见的。就我个人来讲，可以说年纪越大，读的书越多，走的路越多，越对我们这个螺旋向上的历史性大趋势深信不疑。如果说投资要抓住历史性大趋势的话，我认为这就是。

当然，投资中国最终还是要落实在具体的股票品种上。买股票就是买公司，就是买入这家公司未来现金流的折现值，这个投资的“第一性原理”已经告诉了我们投资的本质究竟是什么，明白了这个第一性原理，我认为也就明白了投资的本质，也就是抓住了投资的“牛鼻子”。因此，一切投资的品种均应从这个思维原点来展开，具体到我本人，则是任尔东西南北风（也不管你这个风有多大，可以把笨猪吹天上去），我就咬住消费医药这个赛道不放松，而当下具体的投资品种就是“茅台+”组合（其中茅台占比八成左右仓位，“+”后面的品种目前为片仔癀、通策医疗、爱尔眼科、格力电器、恒瑞医药、东阿阿胶），而且我已经将这个组合作为个人家庭“非控股的多元化公司”来对待了，我也相信，随着时间的推移，这个非控股的多元化公司会成就自己未来的财务梦想的（当然我自己也没有梦想过成为超级富豪，只要慢慢变富就可以了）。

说到这里，我多说一句，就是我经常看到有人评论说，很多大V最终都是依靠茅台成功的，但是我要反问的是，为什么这些大V最终不约而同地选择了茅台，并且成功了呢？如果分析原因的话，我觉得还是从“买入这家公司未来现金流的折现值”这个第一性原理中去查找，同时，我也固执地认为，一个投资人也唯有明白了这个的第一性原理，才会悟到投资的原点与本质。换句话说，我认为那些过往将茅台作为超长期投资品种（甚至是收藏品、非卖品）的投资人，是早就弄明白了“投资就是买入一家企业未来折现值”这个第一性原理的人（即资金会不断向最优的商业模式集中）。当然，在我大A股也并非是非茅台不投资（本人也并非像那些超级投资者一样all in，至少这样还留点投资研究的乐趣），但是人生的智慧告诉我们，一个人的成功需要的并不是全面优秀，而是在某一点上绝对的出类拔萃，所以做出选择，敢于放弃才是智慧。投资也如是，有时不仅要敢于放弃，更要善于拒绝一时的诱惑（不在热闹的赛道之间频繁切换），这其间体现的也是智慧。

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