第三节 办理委托

委托的内容有哪些

当委托人向证券商办理委托时，必须详细说明以下内容：

（1）买卖股票的名称。

（2）买进或者卖出。

（3）买卖股票的价格。从1996年12月16日开始，上海证券交易所和深圳证券交易所对所有的股票和基金都实行涨跌停板制度，其幅度为正负10%。当股票价格达到+10%时，称为涨停板，价格达到-10%时，称为跌停板。当日委托价格不得超过或者低于前一交易日收盘价的10%，否则视为无效委托。该支证券最高限价、最低限价之间的所有价位就是有效价格范围。限价超出此范围的委托视为无效委托，系统自动撤单。由于采用四舍五入的方法来计算涨跌幅度，处于涨跌停板状态的股价有时会出现10%左右的幅度，而不是10%整数，这属于正常现象。虽然新股上市当天的价格不受10%涨跌停板的限制，但还是要遵守其他一些规则。

（4）买卖股票的数量。证券交易所规定，股民在委托买入股票时，必须购买整数股（即100股的倍数），在委托卖出股票时，虽然可以委托卖出零股，但必须一次性卖出，不可分批卖出。因此，在电脑竞价撮合系统中会出现零股委托卖出的情况，相应的买入委托者就有可能以零股成交，而不是以整数股成交。同理，委托卖出整数股者也可能卖出零股。比如，甲委托卖出135股，价格是10元；乙委托卖出200股，价格是10.01元。此时，丙委托买入200股，价格是10.01元，这样的话，买入方丙可从卖出方甲处买入135股，价格是10元，再从卖出方乙处买入65股，价格是10.01元，至此，丙委托购买的200股全数成交；委托买入方丁也委托买入200股，价格也为10.01元，这样委托买入方丁只得从乙处买入剩下的135股了，因此出现了零股。

此外，证券交易所还规定了股票买卖的最大申报数量：上市公司流通股数量在3000万股以下，每笔申报数量最高不得超过10万股；流通股票数量在3000万股（含3000万股）至1亿股，每股申报数量最高不得超过20万股；流通股票数量在1亿股以上（含1亿股）的，每笔申报数量不限。

委托的四种方式

委托方式主要有四种：柜台递单委托、电话自动委托、电脑自动委托及远程终端委托。

（1）柜台递单委托：带上自己的身份证和账户卡，到已开立资金账户的证券营业部柜台填写买进或卖出股票的委托书，在柜台的工作人员审核后执行。

（2）电脑自动委托：在证券营业部大厅里的电脑上亲自输入买进或卖出股票的代码、数量与价格，让电脑来执行你的委托指令。

（3）电话自动委托：用电话拨通开立资金账户的证券营业部柜台的电话自动委托系统，用电话上的数字和符号键输入想买进或卖出股票的代码、数量和价格，进而完成委托。

（4）远程终端委托：利用与证券柜台电脑系统连网的远程终端或互联网下达买进或卖出指令。

以上四种方式中，只有柜台递单委托方式是由柜台的工作人员确认委托者的身份的，其他3种委托方式则是通过委托者的交易密码来确认委托者的身份的，所以一定要妥善保存自己的交易密码，以免泄露，给自己带来不必要的麻烦和损失。

什么是限价委托和市价委托

限价委托是指投资者要求经纪商在执行委托指令时必须按照限定的价格或者比限定价格更有利的价格买卖证券。投资者向券商发出买卖某种股票的指令时，不仅提出买卖的数量，而且限定了买卖的价格，即在买入股票时，限制一个最高价，券商必须按其规定的最高价或低于最高价的价格成交；在卖出股票时，限制一个最低价，券商必须按其规定的最低价或高于最低价的价格成交。即只能以限定价格或低于限定价格买进证券，以限定价格或高于限定价格卖出证券。

限价委托方式的优点是：投资者可以预期的价格或更有利的价格成交，有利于投资者谋求最大利益。但是，限价委托本身也有局限性，由于限价与市价之间存在一定的距离，只有在市价与限价一致时才有可能成交；此时，若有市价委托出现，市价委托将优先成交，所以，限价委托成交速度慢，投资者采用限价委托容易错失良机，蒙受损失。

市价委托指的是投资者向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按照证券交易所内当时的市场价格买进或卖出证券。

市价委托的优点是：在价格上没有限制，证券经纪商执行委托指令更容易，成交快且成交率高。当投资者为避免因证券价格波动遭受损失而急于成交时，经常会采用这一方式。

市价委托的缺点是：只有在委托执行后才能知道实际的执行价格。虽然场内交易员有义务以最有利的价格为投资者买进或卖出证券，但成交价格并不是每次都让人满意，尤其是当市场上市价委托买入多而卖出少的时候，卖出报价相对较高；而市价委托买入少而卖出多时，买入报价相对较低。

什么是撤单

当证券商接受投资者买入股票的委托后，就必须按照投资者的要求去购买股票，因此这部分资金当天就一定要锁定在该用途上，即便没有成交，也只能等到第二天该合同自动作废以后，这部分资金才可以解冻出来。卖股票时也一样，当证券商接受投资者卖出股票的委托后，就必须按照投资者的要求去卖出该股票，因此这部分股票当天就必须被锁定，即便不能成交，也只能等到第二天该合同自动作废以后，这部分股票才可以解冻出来。如果投资者想在当天动用被锁定的资金（在委托买入时，想改变买入价格或不想买入）或股票（在委托卖出时，想改变卖出价格或不想卖出），就必须先撤单，撤消该委托后，才可动用被锁定的资金或股票。如果投资者在完成撤单之前，原来的委托已成交，则不能撤单。

如何办理电话委托开户手续

电话委托开户手续如下：

第一步：股民持本人身份证、证券账户卡，亲自到自己选中的证券营业部柜台办理开户手续。证券营业部通常都开有办电话委托的专柜。

第二步：去柜台领取电话委托开户申请表，正确填写个人相关资料。然后在券商给你的两份电话委托协议书上签字，交齐证件材料，由营业员告诉你手续已经办全，取回自己的证件以及一份《电话委托交易协议书》及操作说明书。这就是电话委托开户的全过程。

开立电话委托服务项目的客户通常离券商的营业场所较远，每次成交后不便做交割，这时客户可以采用系统提供的查询功能来核实自己的资金余额。营业部往往会为客户保留当月的历史交割单，并为客户打印资金，股票交易情况的明细对账单。

电话委托虽然有种种益处，但投资者在选择这种服务方式时也应将电话委托可能存在的一些弊端考虑在内，如：在交易活跃时，如果委托系统线路少，常常会出现占线情况；电话委托属于间接委托，比较容易产生交易纠纷等。

电话委托怎样进行具体操作

客户一旦拨通电话，就可以进行委托服务，为节省电话委托系统的资源占用，每项输入等待时间一旦超过5秒，而客户仍无按键反应，系统就视为超时，终止此次服务。

客户通过电话进行委托时，可采用提前输入功能（即在语音提示未全部讲完时输入要委托的代码、价格或数量），系统在每笔委托的最后都要为客户复述整笔委托单，以确保客户可以最后确认。

同时，委托单一旦确认，将回复给客户一个委托合同号，客户可以凭借此合同号查询当日委托单，也可以查询当日或历史的委托单成交记录。

在委托过程中，如果客户发现自己的输入不正确，可以随时挂机，自行中断此次委托。

假设一股民的上海股东代码为123456789，交易密码为23456，委托买入“延中实业”（代码600601）100股，每股价格11.23元，其操作过程如下：

（1）拨通开户证券营业部的外线委托电话（电话号码在开户时领取的操作说明书上已标明）。

（2）“上海委托按1，深圳委托按2”（语音提示）：1。

（3）“请输入上海股东代码”：123456789。

（4）“请输入交易密码”：23456。

（5）“按1买入，按2卖出”：1。

（6）“输入证券代码”：600601。

（7）“输入买入数量”：100#。

（8）“输入买入价格”：11*23#。

（9）语音复述：“您委托买入‘延中实业’100股，价格11元2角3分，按1确认，按O挂线”：1。

（10）“请稍侯，您的委托成功，委托号是100088”。

之后，挂机。

（注：电话委托系统软件不同，具体操作会有细微差别。投资者应留心阅读操作说明书。）

什么是网上证券交易

网上证券交易指的是投资者利用因特网（Internet）资源获取证券的即时报价、分析市场行情，并通过因特网委托下单，实现即时交易。

网上交易是近几年新兴的交易方式，投资者对其有一个逐步认识和适应的过程。但随着证券电子商务和电脑应用的普及，网上证券交易日趋成熟。尤其是在电脑性能不断提高且价格不断下降，国家对通讯业的重点投入和国内网络技术的不断提高的前提下，因特网出口带宽日益提高、因特网接入方式更加多样化、网络接入商日益增多、上网成本逐渐降低，加上电脑操作的日益简单化，使得网上交易得到迅速普及。投资者十分有必要学习网上交易的有关知识，从我国证券交易手段日益智能化就可以看到这一点，从原来的柜台递单委托逐步发展为电话自动委托、电脑自动委托等，交易智能化程度的提高更有助于投资者把握机会，提高效率。

如何开办网上交易

网上交易的办理步骤如下：

（1）先到本公司开户柜台开设股东账户。

（2）在开户柜台签订网上交易委托协议书，认可风险揭示书。

（3）由开户柜台为您在交易系统中开通网上交易功能。

（4）由远程部为您进行网上交易的安装并操作教学演示。教会您在自己家电脑上下载、安装、操作网上交易程序。

（5）如果自己安装确实很困难，远程部将为您上门安装。

证券投资者上网可带来哪些便利

与传统方式相比，上网查询证券类信息速度更快、信息量更大、成本更低。证券投资致胜的关键在于及时、准确、全面地把握各种有效信息。中小投资者由于无法及时、有效地掌握各种信息，往往在证券投资中处于劣势。因特网汇集着来自新闻媒体、权威机构、研究机构的每日最新财经证券类信息，以及对证券市场大势分析和个股研究等，是一个容量无限的信息库。投资者上网即可查询世界各地证券市场股票实时行情、财经信息、上市公司资料、宏观经济分析、行业分析报告，还可随时学习各种证券投资知识等。

网上各类证券资讯通常经过了认真筛选和分类，投资者只要上网就可以随时随地获得这些有价值的信息，并根据个人喜好和判断力进行投资决策，就显得更为简单、方便和系统化，再也没有必要听股评、买报纸和到营业部去看行情了，时间和费用成本都迅速降低。

可以通过网络参加更多的互动交流，包括与证券投资分析专家以及其他客户之间的交流。互联网的高度交互能力，使证券投资咨询更加专业化、个性化和多元化。证券公司可将专家的深度研究产品衍生为咨询产品，并通过文字、声音和图象等形式与客户更好地交流。客户的特定投资咨询需求也能通过各种方式反映给证券的研究机构或客户服务中心，个性化服务特征得以实现。客户之间也能及时进行交流，完美实现资源信息的共享。

证券交易更方便快捷。互联网的无限延伸性有效地突破了证券投资的时空界限，投资者在证券营业部开户并开通网上交易之后，可足不出户接收证券信息，并直接通过网络实现证券委托下单、资金和股票余额查询。也就是说只要有一台电脑和一条电话线（或不用电话线的无线上网、宽带连接），就能通过当地网络进行行情接收和网上交易，并在网上获取成交回报情况。这使得股民可以更大程度地把握市场投资机会，增加投资成功的可能性，并得到更为理想的投资回报。

通过互联网买卖股票应注意的问题

网上炒股因其方便、快捷、安全的优势，近几年来备受投资者青睐，但也有许多投资者并不十分了解网上交易的理财方式，对于如何控制风险也很茫然。所以在这里总结一下网上交易的一些操作规则和注意事项，以确保网上操作及资金股票安全是非常必要的。

（1）股民选择开户的营业部必须具有网上交易资格，并仔细阅读营业部的网上交易手册，只有这样才可以得到相关法律和法规的保护。

（2）正确设置交易密码，最好不定期地更换和修改密码。与传统的证券交易系统一样，网上交易系统主要把客户号码（即股东号码）和交易密码作为交易对象的识别标志。所以投资者一定要注意交易密码的保密性，交易密码切忌用吉祥数字、生日、手机号、传呼号等与自己特征相关的字符作为交易密码。使用公用电脑（比如办公电脑、网吧电脑等）进行交易的投资者，一定要不定期地更换交易密码。

（3）网上交易和电话委托要同时开通。这样做的好处在于，网上交易系统出现故障时，还能及时地通过电话买卖股票。

（4）谨慎操作，以确保发出的买卖信息准确无误。投资者在输入买卖信息时一定要仔细核对买入和卖出股票的价格，确认准确无误时，才可输入。因为券商在与投资者签订网上交易协议时，明确规定：输入交易信息必须准确无误，否则后果自负。

（5）交易完成后一定要及时退出交易系统。交易者在使用完交易系统后，一定要及时退出交易系统。某些投资者由于不是在同一时间买卖股票，为了方便，习惯于按最小化按扭，此时交易中心和交易软件并没有断开连接，如果用户在离开电脑的时候，忘记退出软件，那么任何人都可以操作账户，尤其在一些公共场所，很可能会造成盗买和盗卖股票的现象，造成不必要的损失。

（6）要及时进行网上查询。买卖结束后，股民应及时去网上查询，以确认自己的委托是否被券商受理，委托是否成功。网络运行的不稳定性，可能导致电脑界面没有显示委托已经成功，但当投资人再次发出委托，券商却已收到两次委托，因此出现股票重复买卖的现象，由此可知及时查询的重要性。

（7）不要过分依赖系统数据。由于各券商网上交易系统统计数据不同，有的券商网上交易系统在涨停板计算中并没有考虑新股、ST股之类，涨跌幅限制所有股票都按10%计算，另外，个股如遇有配股、转增或送股，交易统计的成本，就会出现偏差，所以不要盲目依赖系统提供的数据，应该以券商交割单提供的实际信息为准。

（8）要注意券商的各种规定。为避免网上交易的风险及防止被恶意破译客户密码，一些券商采取了一系列防范措施，例如客户在进行网上委托身份认证时，如果连续三次错误输入密码，则系统会对客户账户自动冻结，以确保客户账户的安全。这时客户须携带有效证件，到所开户的营业部柜台做解冻申请；再比如，一些券商还规定：用户进行买卖证券交易时以“手”为单位，1手是100张证券，相当于1000元面值，投资者在开设网上交易时一定要对这些重视起来。

（9）要注意网络的防黑防毒。近年来网络病毒不断，黑客猖獗，考虑到交易密码和股票个人资料的保密性，必须确保你使用的机器和网络远离病毒和黑客，此时，在系统上安装一个防黑防毒并定期升级的杀毒软件就显得十分重要。

（10）要注意其他优惠举措。网上交易可以降低券商的交易成本，增加网络公司的客户资源。所以深受券商和网络公司的青睐。为争夺客户，券商和网络公司纷纷采取优惠政策，所以作为投资者，平时应多注意这种举措，以降低自己的交易成本。

（11）要注意及时挂失。如果丢失股东卡和相关证件，要及时到开户的证券营业部办理挂失手续，避免股票被盗买和盗卖。