第三章　如何制作完善的募集说明书

募集说明书，是公司债券发行过程中非常重要的文件，其完善程度、信息披露义务的详尽程度、债券发行方案设计是否合理、财务信息是否公开透明、偿还能力及债券持有人权益是否能够获得保障等内容，往往直接关系着公司债券能否顺利通过审核及成功发行。

募集说明书，是由发行人公司出具的，但实务中一般由主承销商代写，由发行人进行审核并最终提交。

募集说明书应按照证监会及交易所相关规则的要求编制。证监会及交易所相关规则是信息披露的最低要求，发行人、承销机构应以投资者的投资决策需求为导向，完整地披露所有对投资者做出投资决策有重大影响的信息，不得存在重大遗漏。证监会及交易所相关规则中的某些具体要求对发行人确不适用的，发行人可以根据实际情况调整，并在报送时作相应说明。

募集说明书披露的信息应当真实、准确、完整，应当确保募集说明书、募集说明书摘要与所引用文件内容保持一致，募集说明书与发行人已发行股票、其他债券或债务融资工具披露的相关内容保持一致。

发行人应当遵循重要性原则，以偿付能力为核心，重点披露影响投资者决策的重要事项。

募集说明书应使用通俗易懂的事实性描述语言，尽量采用图表或其他较为直观的方式准确披露相关情况。

募集说明书，在一般情况下，核心部分主要包括：声明与提示、发行概况、风险因素、资信评级、增信机制与偿债计划、发行人情况、财务信息、募集资金运用、债券受托管理人、债券持有人权益保护、备查文件等内容。